Sobre CFDs
- Começar
- Negociar Acções em Margem
- Mecanismos básicos de negociação de CFDs
- As ordens de CFDs em mais detalhe
- A Mecânica de um Negócio de CFD com Market Maker
- A Mecânica de um Negócio enviado para uma Bolsa
As ordens de CFDs em mais detalhe
Neste capitulo, veremos em detalhe os vários tipos de ordens de CFDs disponíveis.
Quando os CFDs não podem ser negociados em preços em tempo real, podem ser negociados colocando ordens. Negociando por ordem colocada em vez de atacar directamente os preços de mercado pode ser quase tão rápido e permite colocar ordens no livro de ordens da bolsa.
Utilização de Ordens
Negociar atacando directamente os preços de mercado é usual quando se quer entrar ou sair do mercado rapidamente e as condições são apropriadas. A colocação de ordens permite delinear estratégias mais ponderadas e planear com antecedência. Usando uma atitude mais disciplinada, usaria tipicamente:
- Uma ordem colocada para negociar caso o mercado atinja um determinado preço.
- Uma ordem de fecho de posição com ganho quando o mercado atinge um certo nível de preço.
- Uma ordem de Stop para a posição caso o mercado se mova na direcção contrária à nossa estratégia. Nota: Isto é sempre altamente recomendável visto os investidores deverem sempre limitar as perdas nas sua posições.
Há 3 tipos básicos de ordens que o ajudam:
Ordens ao Mercado
As ordens de mercado são executadas imediatamente a qualquer preço possível no mercado - utilize-as só quando desejar executar a ordem imediatamente e não tem preocupações particulares sobre o preço final.
Ordens de mercado são usadas normalmente quando a negociação directa em preços em tempo real não está disponível, por exemplo quando o seu provedor de CFDs não é Market Maker para o CFD, o mercado está fechado ou a negociação de volumes muito grandes.
Ordens Limitadas
Ordens Limitadas são usadas para negociar quando o preço atinge ou ultrapassa um nível que indica (uma quantidade mínima tem de estar disponível para o negócio ser executado). Ordens Limitadas são normalmente colocadas abaixo do mercado para comprar e acima do preço corrente para ordens de venda.
Ordens Limitadas para comprar também podem ser colocadas acima do mercado que serão executadas para o volume de acções que existem ao preço de mercado ou melhor. Isto garante que o preço que paga nunca será superior ao preço que especificou.
Ordens Limitadas são normalmente usadas para:
- Entrar no mercado quando o mercado cai/sobe (não esqueça que com CFDs pode entrar curto como longo com a mesma facilidade) a um nível determinado pelo investidor.
- Fechar uma posição com ganho, quando o preço sobe/desce até ao nível que previa.
Ordens limitadas não garantem que a sua posição será executada caso o preço de mercado nunca atinja o preço que especifica. E se o preço não se move como antecipado, não há nenhuma garantia que a quantidade total seja executada, mas as Ordens Limitadas garantem o preço que especifica ou melhor.
Ordens Stop
As ordens Stop são usadas da mesma forma que as ordens limitadas, para negociar quando um preço atinge um determinado nível, mas são usadas para negociar contra o mercado. Então as ordens Stop são colocadas acima do mercado para comprar e abaixo do mercado para vender.
Importante: Ao contrario das ordens limitadas, as ordens Stop são executadas quando o preço atinge ou ultrapassa um nível de preço mas há pouca ou mesmo nenhuma garantia que o negócio seja executado a esse preço. Quando o preço atinge ou ultrapassa um certo nível, as ordens Stop transformam-se em ordens ao mercado, ficando disponíveis no mercado e são executadas a qualquer preço disponível. Caso só hajam algumas acções disponíveis no preço Stop que definiu, o resto da ordem será executada a outro preço até ficar completa. Esta incerteza não é evitável mas de qualquer forma limitará as perdas a um nível mais aceitável.
- A utilização mais comum de ordens Stop é para fechar posições para limitar perdas caso o mercado tenha uma direcção diferente da que tínhamos planeado. Por exemplo, se tiver uma posição curta, colocaria uma ordem Stop para comprar a um preço acima da sua entrada no mercado, para fechar a posição e limitar as perdas.
- Outro uso de ordens Stop é esperar por uma reviravolta no mercado. Então colocaria uma ordem Stop para abrir uma posição longa (compra), se o mercado ganhar tendência e o preço mover acima do preço corrente.
Ordens Associadas
Para completar esta introdução aos mecanismos básicos de negociação, teremos de falar sobre ordens associadas.
- Uma ordem limitada para abrir uma posição quando o mercado atinge o preço desejado
- Uma ordem limitada para fechar uma posição a ganhar caso o mercado se comporte como tinha antecipado
- Uma ordem Stop para fechar uma posição para limitar as perdas caso o mercado vá contra a sua expectativa
Ordens If Done
Ordens para fechar a ganhar e Stop Loss não devem ser colocadas ao mesmo tempo que a ordem de entrada no mercado, uma vez que podem ser executadas antes da mesma. Só devem ser colocadas, se e só se, a ordem de entrada no mercado for executada. Podemos fazer isto se associarmos a ordem de ganho e a Stop-loss à ordem de entrada num mecanismo de IfDone.
Ordens One Cancels the Other (OCO)
Alternativamente, se a ordem de ganho e a Stop-loss estão activas no mercado, quando uma delas é executada, a outra é deixada no mercado e pode também ser executada. Para prevenir isto, estas duas ordens devem ser ligadas num outro mecanismo chamado One Cancels the Other, também chamado 'OCO'. Com este mecanismo, quando uma ordem é executada, a outra é automaticamente anulada.
Ordens de 3-vias
Frequentemente poderá querer colocar as 3 ordens de uma vez, uma ordem de entrada para abrir a posição associada a 2 ordens que são colocadas para fechar a posição (tanto para fechar a ganhar ou a limitar perdas) que por sua vez estão associadas como ordens OCO. Isto é o que chamamos uma ordem de 3-vias.